SoftBank、Nvidia株58億ドル全売却で市場に波紋 – AI投資へ全力集中

SoftBankが保有するNvidia株全て(58億ドル相当、約8,700億円)を売却、AI投資に全力集中
孫正義氏、OpenAIへ300億ドル(約4.5兆円)出資と1兆ドル規模のアI製造拠点への参加を計画
過去のAlibaba投資で2,000万ドルが1,500億ドル(約22.5兆円)に成長した伝説的実績
2019年のNvidia株売却時は36億ドルで売却、現在価値なら1,500億ドル超の機会損失

孫正義氏の大胆な賭け、Nvidia株を完全売却

孫正義氏は中途半端なことで知られる人物ではない。SoftBankの創業者である彼のキャリアは、眉をひそめさせるような賭けに彩られており、それぞれが前のものよりもさらに破天荒に見える。

彼の最新の動きは、58億ドル(約8,700億円)のNvidia株式全体をキャッシュアウトし、AIにオールインすることだ。そして、それは火曜日にビジネス界を驚かせたが、驚くべきではないのかもしれない。この時点で、68歳の孫氏がチップをテーブルの中央に押し出さないことの方がほぼ驚きだ。

ドットコムバブル崩壊で700億ドルの損失

1990年代後半のドットコムバブルの時期を考えてみよう。孫氏の純資産は2000年2月までに約780億ドル(約11.7兆円)に急上昇し、一時的に世界で最も裕福な人物となった。その数カ月後、醜いドットコムの崩壊が訪れた。彼は個人的に700億ドル(約10.5兆円)を失った。これは当時、個人による史上最大の金融損失だった。SoftBankの時価総額は1,800億ドル(約27兆円)からわずか25億ドル(約3,750億円)へと98%急落した。

Alibaba投資:6分間の面談が生んだ伝説

しかし、その恐ろしい状況の中で、孫氏は彼の最も伝説的な賭けとなるものを行った。2000年のAlibabaへの2,000万ドル(約30億円)の投資だ。伝説によれば、Jack Ma(ジャック・マー)氏とのわずか6分間の面談の後に決定されたという。その出資は最終的に2020年までに1,500億ドル(約22.5兆円)の価値にまで成長し、彼をベンチャー業界で最も称賛される人物の一人に変え、彼のカムバックに資金を提供した。

サウジアラビアマネーとVision Fund

そのAlibabaの成功は、孫氏がテーブルに長く留まりすぎたときを見づらくさせることが多かった。孫氏が2017年に最初のVision Fundを立ち上げるための資本が必要だったとき、彼はサウジアラビアの公共投資ファンドから450億ドル(約6.75兆円)を求めることをためらわなかった。これは、サウジマネーを受け取ることがシリコンバレーで受け入れられるようになるずっと前のことだ。

ジャーナリストのJamal Khashoggi(ジャマル・カショギ)氏が2018年10月に殺害された後、孫氏はその殺害を「恐ろしく、深く遺憾」と非難したが、SoftBankは「サウジアラビアの人々に背を向けることはできない」と主張し、王国の資本を管理するという企業のコミットメントを維持した。実際、Vision Fundは殺害後すぐに取引を活発化させた。

UberとWeWorkの失敗

それはうまくいかなかった。Uberへの大きな賭けは何年も帳簿上の損失を生み出した。そしてWeWorkが来た。孫氏は部下たちの反対を押し切り、創業者のAdam Neumann(アダム・ニューマン)氏に「恋に落ち」、同社に数回の以前の投資を行った後、2019年初めにコワーキング企業に目がくらむような470億ドル(約7兆円)の評価額を割り当てた。しかし、WeWorkのIPO計画は、悪名高い問題だらけのS-1書類を公開した後に崩壊した。同社は完全には回復せず、ニューマン氏を追放し、一連の緊縮措置を実施した後でも、最終的にSoftBankに115億ドル(約1.7兆円)の株式損失と22億ドル(約3,300億円)の債務を負わせた。(孫氏は後に「私の人生の汚点」と呼んだと報じられている。)

火曜日の決断:OpenAIとアリゾナAI製造拠点への賭け

孫氏は何年もかけて別のカムバックを築いており、火曜日は間違いなく彼のターンアラウンド物語における重要な瞬間として記憶されるだろう。実際、SoftBankが保有する3,210万株のNvidia株すべてを売却した日として思い出されるだろう。それは賭けを分散するためではなく、OpenAIへの計画された300億ドル(約4.5兆円)のコミットメントや、アリゾナでの1兆ドル(約150兆円)規模のAI製造拠点への参加(報道によれば希望している)を含む、他の分野で倍賭けするためだ。

Nvidia株売却のタイミング:史上最高値の14%下で売却

そのポジションを売却することが孫氏にまだ胸焼けを与えているなら、それは理解できる。1株約181.58ドルで、SoftBankはNvidiaの史上最高値である212.19ドルのわずか14%下で撤退した。これは強い結果だ。そのような巨大なポジションにとって、ピーク評価に驚くほど近い。それでも、この動きはSoftBankのNvidiaからの2度目の完全撤退を意味し、最初のものは非常に高くついた。(2019年、SoftBankは同社の40億ドル(約6,000億円)の株式を36億ドル(約5,400億円)で売却したが、その株式は現在1,500億ドル(約22.5兆円)以上の価値がある。)